토마토시스템 (393210) 실적, PER, PBR 및 목표주가 | StockHex

토마토시스템 (393210) 실적, PER, PBR 및 목표주가 | StockHex

2026년 상반기와 5개년 손익 및 이익률 표

연도	매출액	매출총이익률	영업이익률	당기순이익률
2026년 상반기	167억+46.5% YoY	35.9%	1.8%	5.4%
2025	273억+26.4% YoY	33.7%	-8.8%	-10.3%
2024	216억-18.8% YoY	32.9%	-15.7%	-8.3%
2023	266억-1.8% YoY	40.6%	10.5%	12.4%
2022	271억+18.3% YoY	48.0%	27.7%	17.0%
2021	229억	31.4%	6.6%	5.7%

지금 주가에 들어 있는 기대치

3개년 실적 기준

시장은 이 회사의 실적보다 28.73%p 더 기대하고 있어요. 그만큼 좋아진다는 전제가 이미 주가에 들어가 있다는 뜻이에요.

토마토시스템의 현재 주가를 뒤집어 읽은 값입니다. 앞으로 어떻게 될지를 맞히는 값이 아닙니다.

주가 요구 ROE?23.19%PBR 2.31배 (2026-06 순자산)

과거 실적 ROE?-5.54%3개년 실적 중앙값

시장 기대치 격차?+28.73%p실적보다 높은 성장 기대

시장 요구 ROE vs 과거 실적 ROE 비교격차 +28.73%p

이 값이 어떻게 나왔는지 문장으로 보기

지금 주가 4,065원은 순자산(1,760원, 2026-06 기준)의 2.31배예요. 이 값을 정당화하려면 회사가 매년 ROE 23.19%를 계속 내야 해요. 실제 최근 3개년 ROE 중앙값은 -5.54%였어요.

이 숫자를 볼 때 조심할 것

성장을 0으로 둔 계산이에요. 회사가 앞으로 더 커지는 경우를 넣지 않았어요. 성장하는 회사는 이 기준으로 늘 비싸 보여요
요구수익률 10.04%는 국고채 3년 4.04% (2026-09-22 기준)에 주식 위험프리미엄 6.0%p를 더한 값이에요. 이 프리미엄은 시장에서 관측되는 값이 아니라 이 화면이 정한 상수예요. 낮게 잡았으므로 기대치가 과장되는 쪽은 아니에요
순자산과 ROE의 기준 시점이 달라요. 순자산(2026-06)은 그 시점에 남아 있던 잔액이라 주가와 가까운 최신 분기를 썼고, ROE는 1년간 얼마를 벌었는지라 2025년 연간 실적을 썼어요. 부채비율 127.40%도 순자산과 같은 2026-06 기준이에요.
ROE는 지난 회계연도 실적이에요. 최근 분기에 사업이 바뀌었으면 이 값에 아직 안 들어 있어요
적정가가 아니라 한 가지 모델의 값이에요. 다른 모델은 다른 값을 내요. 같은 종목에 증권사들이 낸 목표주가는 얼마나 맞는지 실측한 장이 따로 있어요

현금이 어디로 흐르나

2025년 연결

성장형영업 +투자 -재무 +

본업이 흑자인데 외부에서 돈을 더 끌어와 공격적으로 키우고 있어요.

영업활동?3억원

투자활동?-196억원

재무활동?204억원

연도	영업활동	투자활동	재무활동	진단
2025	3억원	-196억원	204억원	성장형
2024	-25억원	-68억원	12억원	한계형
2023	47억원	-129억원	136억원	성장형

이 숫자를 볼 때 조심할 것

현금흐름은 금융감독원 전자공시(DART)의 사업보고서에서 가져와요. 화면의 다른 재무 숫자는 한국투자증권 상류라 출처가 달라요. 반올림이나 연결 범위가 조금 어긋날 수 있어요.
부호 조합만으로 좋고 나쁨이 갈리지는 않아요. 설비를 크게 늘리는 해는 투자활동이 크게 마이너스인데 이건 나쁜 신호가 아니에요. 같은 패턴이 몇 해째인지를 아래 표에서 같이 봐야 해요.
사업보고서 기준이라 연간이에요. 반기, 분기 현금흐름은 안 넣었어요. 최근에 사정이 바뀌었으면 이 표보다 먼저 분기 공시를 봐야 해요.

경제적 해자 (Economic Moat)

가격 결정력?넓음매출총이익률 31.4~48.0% (16.5%p 폭)

연도	당기순이익	배당금 지급	배당성향
2024	-18억원	14억원	-

이 숫자를 볼 때 조심할 것

배당금과 순이익은 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 기준이에요. 화면의 다른 재무 숫자(한국투자증권)와 출처가 달라요.
순이익이 적자인 해는 배당성향을 안 냈어요. 비율이 뜻을 잃어서 대시로 남겨요.