유나이티드제약 (033270) 실적, PER, PBR 및 목표주가

유나이티드제약 (033270) 실적, PER, PBR 및 목표주가 | StockHex

5개년 손익 및 이익률 표

연도	매출액	매출총이익률	영업이익률	당기순이익률
2024	2,887억+3.5% YoY	56.8%	19.5%	11.3%
2023	2,789억+6.2% YoY	57.0%	19.7%	17.3%
2022	2,625억+18.8% YoY	55.4%	18.4%	17.3%
2021	2,210억+2.4% YoY	55.5%	15.0%	12.9%
2020	2,159억	58.0%	18.6%	12.3%

지금 주가에 들어 있는 기대치

3개년 실적 기준

시장은 이 회사의 실적보다 6.75%p 덜 기대하고 있어요. 지금 실적이 이어지기만 해도 되는 가격이라는 뜻이에요.

유나이티드제약의 현재 주가를 뒤집어 읽은 값입니다. 앞으로 어떻게 될지를 맞히는 값이 아닙니다.

주가 요구 ROE?6.72%PBR 0.67배 (2024-12 순자산)

과거 실적 ROE?13.47%3개년 실적 중앙값

시장 기대치 격차?-6.75%p실적 대비 보수적 평가

성장 0 가정 가치?35,799원현재가 대비 50.1% 할인

시장 요구 ROE vs 과거 실적 ROE 비교격차 -6.75%p

성장 0 가정 적정가 대비 안전마진할인 50.1%

이 값이 어떻게 나왔는지 문장으로 보기

지금 주가 17,850원은 순자산(26,532원, 2024-12 기준)의 0.67배예요. 이 값을 정당화하려면 회사가 매년 ROE 6.72%를 계속 내야 해요. 실제 최근 3개년 ROE 중앙값은 13.47%였어요.

최근 실적이 그대로 이어질 경우의 주당가치는 35,799원이에요. 지금 주가는 그보다 50.1% 낮아요. 단, 이 주당가치는 회사가 지금보다 더 커지지 않는다고 본 값이에요. 성장하는 회사는 이 기준으로 늘 비싸게 나와요.

이 숫자를 볼 때 조심할 것

성장을 0으로 둔 계산이에요. 회사가 앞으로 더 커지는 경우를 넣지 않았어요. 성장하는 회사는 이 기준으로 늘 비싸 보여요
요구수익률 9.98%는 국고채 3년 3.98% (2026-10-08 기준)에 주식 위험프리미엄 6.0%p를 더한 값이에요. 이 프리미엄은 시장에서 관측되는 값이 아니라 이 화면이 정한 상수예요. 낮게 잡았으므로 기대치가 과장되는 쪽은 아니에요
순자산과 ROE의 기준 시점이 달라요. 순자산(2024-12)은 그 시점에 남아 있던 잔액이라 주가와 가까운 최신 분기를 썼고, ROE는 1년간 얼마를 벌었는지라 2024년 연간 실적을 썼어요. 부채비율 16.67%도 순자산과 같은 2024-12 기준이에요.
ROE는 지난 회계연도 실적이에요. 최근 분기에 사업이 바뀌었으면 이 값에 아직 안 들어 있어요
적정가가 아니라 한 가지 모델의 값이에요. 다른 모델은 다른 값을 내요. 같은 종목에 증권사들이 낸 목표주가는 얼마나 맞는지 실측한 장이 따로 있어요

현금이 어디로 흐르나

2025년 별도

우량형영업 +투자 -재무 -

본업으로 번 돈으로 설비에 투자하고 빚까지 갚고 있어요. 가장 건강한 모양이에요.

영업활동?511억원

투자활동?-411억원

재무활동?-36억원

연도	영업활동	투자활동	재무활동	진단
2025	511억원	-411억원	-36억원	우량형
2024	268억원	117억원	-295억원	회수형
2023	498억원	-555억원	25억원	성장형

이 숫자를 볼 때 조심할 것

현금흐름은 금융감독원 전자공시(DART)의 사업보고서에서 가져와요. 화면의 다른 재무 숫자는 한국투자증권 상류라 출처가 달라요. 반올림이나 연결 범위가 조금 어긋날 수 있어요.
부호 조합만으로 좋고 나쁨이 갈리지는 않아요. 설비를 크게 늘리는 해는 투자활동이 크게 마이너스인데 이건 나쁜 신호가 아니에요. 같은 패턴이 몇 해째인지를 아래 표에서 같이 봐야 해요.
사업보고서 기준이라 연간이에요. 반기, 분기 현금흐름은 안 넣었어요. 최근에 사정이 바뀌었으면 이 표보다 먼저 분기 공시를 봐야 해요.

버티는 힘 (경제적 해자)

가격 결정력?좁음매출총이익률 55.4~58.0% (2.6%p 폭)

주주환원?16.1%배당성향, 최근 3년 평균

자사주 매입?56억원2025년

연도	당기순이익	배당금 지급	배당성향	자사주 취득
2025	383억원	66억원	17.3%	56억원
2024	325억원	61억원	18.9%	0억원
2023	483억원	59억원	12.2%	20억원

이 숫자를 볼 때 조심할 것

배당금과 순이익은 금융감독원 전자공시(DART) 사업보고서 기준이에요. 화면의 다른 재무 숫자(한국투자증권)와 출처가 달라요.
순이익이 적자인 해는 배당성향을 안 냈어요. 비율이 뜻을 잃어서 대시로 남겨요.

증권사 목표주가 & 적중 성적

11개 증권사 분석

평균 목표주가?27,645원최저 20,000원 ~ 최고 38,000원

현재가 대비 기대상승폭?+54.9%현재가 17,850원

투자의견 분포?

매수 11, 유지 0

목표주가 밴드 스펙트럼

유나이티드제약 예측 정확도 TOP 3 증권사

과거 6개월 주가 오차가 가장 작았던 증권사

순위	증권사	판정?	과거 오차?	최근 목표가?	투자의견
1위	한양증권	적중	8.5%기준선 16.0%	30,000원2019-10-21	매수
2위	하나증권	적중	9.6%기준선 27.5%	24,100원2017-07-26	매수
3위	삼성증권	적중	15.3%기준선 16.8%	37,000원2018-01-24	매수

전체 증권사 목표주가 성적표 →

유나이티드제약

철새가 팔고 개미, 불곰, 외계인이 샀어요

매출 100원이 어디로 가나

단계별 손익 폭포수

주요 재무 추세

지금 주가에 들어 있는 기대치

현금이 어디로 흐르나

버티는 힘 (경제적 해자)

증권사 목표주가 & 적중 성적

유나이티드제약 예측 정확도 TOP 3 증권사