매출 100원 중 원가와 판관비, 세금을 빼고 8.1원이 남았어요.
2025년 결산 연간 영업이익률은 6.0% 였습니다.
| 연도 | 매출액 | 매출총이익률 | 영업이익률 | 당기순이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 2026년 상반기 | 5.0조+102.4% YoY | 16.3% | 9.3% | 8.1% |
| 2025 | 5.1조+23.7% YoY | 17.5% | 6.0% | 3.7% |
| 2024 | 4.1조+6.2% YoY | 14.6% | 2.0% | 3.5% |
| 2023 | 3.9조-8.9% YoY | 17.1% | 4.2% | 3.5% |
| 2022 | 4.2조+16.4% YoY | 18.0% | 6.0% | 3.1% |
| 2021 | 3.6조 | 37.4% | 24.4% | 16.9% |
시장은 이 회사의 실적보다 0.91%p 덜 기대하고 있어요. 지금 실적이 이어지기만 해도 되는 가격이라는 뜻이에요.
대신증권의 현재 주가를 뒤집어 읽은 값입니다. 앞으로 어떻게 될지를 맞히는 값이 아닙니다.
지금 주가 24,250원은 순자산(63,820원, 2026-06 기준)의 0.38배예요. 이 값을 정당화하려면 회사가 매년 ROE 3.78%를 계속 내야 해요. 실제 최근 3개년 ROE 중앙값은 4.69%였어요.
최근 실적이 그대로 이어질 경우의 주당가치는 30,049원이에요. 지금 주가는 그보다 19.3% 낮아요. 단, 이 주당가치는 회사가 지금보다 더 커지지 않는다고 본 값이에요. 성장하는 회사는 이 기준으로 늘 비싸게 나와요.
본업이 적자인데 자산을 팔고 빚까지 내서 버티고 있어요.
장부는 흑자인데 현금이 들어오지 않았어요. 2025년 영업이익은 플러스인데 영업활동 현금흐름은 마이너스예요. 팔았지만 아직 못 받은 돈(매출채권)이 늘었거나, 재고가 쌓였거나, 이익이 실제 현금이 아닌 항목으로 잡혔을 수 있어요. 흑자도산은 이 자리에서 시작해요.
| 연도 | 영업활동 | 투자활동 | 재무활동 | 진단 |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | -3.2조원 | 3,002억원 | 4.5조원 | 위기대응형 |
| 2024 | -4.0조원 | -2,267억원 | 3.9조원 | 한계형 |
| 2023 | -2.8조원 | -349억원 | 2.8조원 | 한계형 |
| 연도 | 당기순이익 | 배당금 지급 | 배당성향 |
|---|---|---|---|
| 2025 | 1,867억원 | 1,039억원 | 55.6% |
| 2024 | 1,442억원 | 821억원 | 56.9% |
| 2023 | 1,358억원 | 801억원 | 59.0% |
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