SK이터닉스 (475150) 실적, PER, PBR 및 목표주가

SK이터닉스 (475150) 실적, PER, PBR 및 목표주가 | StockHex

2026년 상반기와 2개년 손익 및 이익률 표

연도	매출액	매출총이익률	영업이익률	당기순이익률
2026년 상반기	2,684억+194.0% YoY	8.4%	3.6%	-3.0%
2025	3,856억+16.1% YoY	20.2%	13.7%	8.0%
2024	3,322억	17.0%	11.3%	6.7%

지금 주가에 들어 있는 기대치

2개년 실적 기준

시장은 이 회사의 실적보다 52.00%p 더 기대하고 있어요. 그만큼 좋아진다는 전제가 이미 주가에 들어가 있다는 뜻이에요.

SK이터닉스의 현재 주가를 뒤집어 읽은 값입니다. 앞으로 어떻게 될지를 맞히는 값이 아닙니다.

주가 요구 ROE?57.96%PBR 5.82배 (2026-06 순자산)

과거 실적 ROE?5.96%2개년 실적 중앙값

시장 기대치 격차?+52.00%p실적보다 높은 성장 기대

시장이 믿는 성장률?실적으로 안 나옴실적 ROE가 요구수익률 10.0% 이하

성장 0 가정 가치?4,724원현재가의 9.7배

시장 요구 ROE vs 과거 실적 ROE 비교격차 +52.00%p

성장 0 가정 적정가 대비 안전마진프리미엄 9.7배

이 값이 어떻게 나왔는지 문장으로 보기

지금 주가 45,900원은 순자산(7,888원, 2026-06 기준)의 5.82배예요. 이 값을 정당화하려면 회사가 매년 ROE 57.96%를 계속 내야 해요. 실제 최근 2개년 ROE 중앙값은 5.96%였어요.

최근 실적이 그대로 이어질 경우의 주당가치는 4,724원이에요. 지금 주가는 그 9.7배예요. 단, 이 주당가치는 회사가 지금보다 더 커지지 않는다고 본 값이에요. 성장하는 회사는 이 기준으로 늘 비싸게 나와요.

이 숫자를 볼 때 조심할 것

성장을 0으로 둔 계산이에요. 회사가 앞으로 더 커지는 경우를 넣지 않았어요. 성장하는 회사는 이 기준으로 늘 비싸 보여요
요구수익률 9.96%는 국고채 3년 3.96% (2026-10-07 기준)에 주식 위험프리미엄 6.0%p를 더한 값이에요. 이 프리미엄은 시장에서 관측되는 값이 아니라 이 화면이 정한 상수예요. 낮게 잡았으므로 기대치가 과장되는 쪽은 아니에요
순자산과 ROE의 기준 시점이 달라요. 순자산(2026-06)은 그 시점에 남아 있던 잔액이라 주가와 가까운 최신 분기를 썼고, ROE는 1년간 얼마를 벌었는지라 2025년 연간 실적을 썼어요. 부채비율 363.27%도 순자산과 같은 2026-06 기준이에요.
시장이 믿는 성장률은 ROE를 실적 중앙값에 묶고 성장률만 푼 값이에요. 실적 ROE로는 어떤 성장률을 넣어도 지금 PBR이 안 나와요. ROE 자체가 올라야 맞는 가격이에요.
ROE는 지난 회계연도 실적이에요. 최근 분기에 사업이 바뀌었으면 이 값에 아직 안 들어 있어요
적정가가 아니라 한 가지 모델의 값이에요. 다른 모델은 다른 값을 내요. 같은 종목에 증권사들이 낸 목표주가는 얼마나 맞는지 실측한 장이 따로 있어요

현금이 어디로 흐르나

2025년 연결

한계형영업 -투자 -재무 +

본업이 적자인데 투자도 하고 그 돈을 빌려서 대고 있어요. 빚이 늘어나는 구조예요.

장부는 흑자인데 현금이 들어오지 않았어요. 2025년 영업이익은 플러스인데 영업활동 현금흐름은 마이너스예요. 팔았지만 아직 못 받은 돈(매출채권)이 늘었거나, 재고가 쌓였거나, 이익이 실제 현금이 아닌 항목으로 잡혔을 수 있어요. 흑자도산은 이 자리에서 시작해요.

영업활동?-252억원

투자활동?-1,204억원

재무활동?1,684억원

연도	영업활동	투자활동	재무활동	진단
2025	-252억원	-1,204억원	1,684억원	한계형
2024	668억원	-669억원	-504억원	우량형

이 숫자를 볼 때 조심할 것

현금흐름은 금융감독원 전자공시(DART)의 사업보고서에서 가져와요. 화면의 다른 재무 숫자는 한국투자증권 상류라 출처가 달라요. 반올림이나 연결 범위가 조금 어긋날 수 있어요.
부호 조합만으로 좋고 나쁨이 갈리지는 않아요. 설비를 크게 늘리는 해는 투자활동이 크게 마이너스인데 이건 나쁜 신호가 아니에요. 같은 패턴이 몇 해째인지를 아래 표에서 같이 봐야 해요.
사업보고서 기준이라 연간이에요. 반기, 분기 현금흐름은 안 넣었어요. 최근에 사정이 바뀌었으면 이 표보다 먼저 분기 공시를 봐야 해요.

증권사 목표주가 & 적중 성적

4개 증권사 분석

평균 목표주가?51,250원최저 19,000원 ~ 최고 66,000원

현재가 대비 기대상승폭?+11.7%현재가 45,900원

투자의견 분포?

매수 4, 유지 0

목표주가 밴드 스펙트럼

SK이터닉스 예측 정확도 TOP 3 증권사

과거 6개월 주가 오차가 가장 작았던 증권사

순위	증권사	판정?	과거 오차?	최근 목표가?	투자의견
1위	상상인증권	적중	8.9%기준선 38.5%	19,000원2024-11-18	매수
2위	하나증권	빗나감	21.0%기준선 2.2%	66,000원2026-07-16	매수
3위	신영증권	적중	50.8%기준선 62.9%	60,000원2026-07-08	매수

전체 증권사 목표주가 성적표 →

SK이터닉스

개미가 가장 많이 샀는데 추정 평단가보다 주가가 11.5% 낮아요

매출 100원이 어디로 가나

단계별 손익 폭포수

주요 재무 추세

지금 주가에 들어 있는 기대치

현금이 어디로 흐르나

버티는 힘 (경제적 해자)

증권사 목표주가 & 적중 성적

SK이터닉스 예측 정확도 TOP 3 증권사