LS머트리얼즈 (417200) 실적, PER, PBR 및 목표주가

LS머트리얼즈 (417200) 실적, PER, PBR 및 목표주가 | StockHex

2026년 상반기와 5개년 손익 및 이익률 표

연도	매출액	매출총이익률	영업이익률	당기순이익률
2026년 상반기	943억+26.6% YoY	6.3%	-0.6%	-2.1%
2025	1,536억+8.1% YoY	8.5%	-0.1%	-0.7%
2024	1,421억+3.8% YoY	12.7%	4.4%	4.0%
2023	1,369억-15.5% YoY	17.2%	9.9%	8.9%
2022	1,620억+279.4% YoY	14.9%	9.0%	5.2%
2021	427억	15.7%	5.9%	4.7%

지금 주가에 들어 있는 기대치

3개년 실적 기준

시장은 이 회사의 실적보다 54.38%p 더 기대하고 있어요. 그만큼 좋아진다는 전제가 이미 주가에 들어가 있다는 뜻이에요.

LS머트리얼즈의 현재 주가를 뒤집어 읽은 값입니다. 앞으로 어떻게 될지를 맞히는 값이 아닙니다.

주가 요구 ROE?57.49%PBR 5.79배 (2026-06 순자산)

과거 실적 ROE?3.11%3개년 실적 중앙값

시장 기대치 격차?+54.38%p실적보다 높은 성장 기대

성장 0 가정 가치?853원현재가의 18.5배

시장 요구 ROE vs 과거 실적 ROE 비교격차 +54.38%p

성장 0 가정 적정가 대비 안전마진프리미엄 18.5배

이 값이 어떻게 나왔는지 문장으로 보기

지금 주가 15,760원은 순자산(2,724원, 2026-06 기준)의 5.79배예요. 이 값을 정당화하려면 회사가 매년 ROE 57.49%를 계속 내야 해요. 실제 최근 3개년 ROE 중앙값은 3.11%였어요.

최근 실적이 그대로 이어질 경우의 주당가치는 853원이에요. 지금 주가는 그 18.5배예요. 단, 이 주당가치는 회사가 지금보다 더 커지지 않는다고 본 값이에요. 성장하는 회사는 이 기준으로 늘 비싸게 나와요.

이 숫자를 볼 때 조심할 것

성장을 0으로 둔 계산이에요. 회사가 앞으로 더 커지는 경우를 넣지 않았어요. 성장하는 회사는 이 기준으로 늘 비싸 보여요
요구수익률 9.94%는 국고채 3년 3.94% (2026-10-02 기준)에 주식 위험프리미엄 6.0%p를 더한 값이에요. 이 프리미엄은 시장에서 관측되는 값이 아니라 이 화면이 정한 상수예요. 낮게 잡았으므로 기대치가 과장되는 쪽은 아니에요
순자산과 ROE의 기준 시점이 달라요. 순자산(2026-06)은 그 시점에 남아 있던 잔액이라 주가와 가까운 최신 분기를 썼고, ROE는 1년간 얼마를 벌었는지라 2025년 연간 실적을 썼어요. 부채비율 47.75%도 순자산과 같은 2026-06 기준이에요.
ROE는 지난 회계연도 실적이에요. 최근 분기에 사업이 바뀌었으면 이 값에 아직 안 들어 있어요
적정가가 아니라 한 가지 모델의 값이에요. 다른 모델은 다른 값을 내요. 같은 종목에 증권사들이 낸 목표주가는 얼마나 맞는지 실측한 장이 따로 있어요

2025년 연결

성장형영업 +투자 -재무 +

본업이 흑자인데 외부에서 돈을 더 끌어와 공격적으로 키우고 있어요.

영업활동?56억원

투자활동?-239억원

재무활동?255억원

이 숫자를 볼 때 조심할 것

현금흐름은 금융감독원 전자공시(DART)의 사업보고서에서 가져와요. 화면의 다른 재무 숫자는 한국투자증권 상류라 출처가 달라요. 반올림이나 연결 범위가 조금 어긋날 수 있어요.
부호 조합만으로 좋고 나쁨이 갈리지는 않아요. 설비를 크게 늘리는 해는 투자활동이 크게 마이너스인데 이건 나쁜 신호가 아니에요. 같은 패턴이 몇 해째인지를 아래 표에서 같이 봐야 해요.
사업보고서 기준이라 연간이에요. 반기, 분기 현금흐름은 안 넣었어요. 최근에 사정이 바뀌었으면 이 표보다 먼저 분기 공시를 봐야 해요.

가격 결정력?넓음매출총이익률 8.5~17.2% (8.7%p 폭)

주주환원?18.3%배당성향, 최근 2년 평균

연도	당기순이익	배당금 지급	배당성향
2025	-10억원	0억원	-
2024	57억원	15억원	26.2%
2023	122억원	13억원	10.4%

이 숫자를 볼 때 조심할 것