덕산네오룩스 (213420) 실적, PER, PBR 및 목표주가

덕산네오룩스 (213420) 실적, PER, PBR 및 목표주가 | StockHex

2026년 상반기와 5개년 손익 및 이익률 표

연도	매출액	매출총이익률	영업이익률	당기순이익률
2026년 상반기	1,675억+40.9% YoY	39.5%	21.3%	21.9%
2025	3,443억+62.2% YoY	33.7%	17.6%	15.7%
2024	2,123억+29.7% YoY	38.4%	24.7%	21.6%
2023	1,637억-7.4% YoY	35.1%	20.1%	21.9%
2022	1,767억-7.7% YoY	33.8%	25.4%	22.0%
2021	1,914억	35.5%	26.6%	24.5%

지금 주가에 들어 있는 기대치

3개년 실적 기준

시장은 이 회사의 실적보다 2.80%p 더 기대하고 있어요. 그만큼 좋아진다는 전제가 이미 주가에 들어가 있다는 뜻이에요.

덕산네오룩스의 현재 주가를 뒤집어 읽은 값입니다. 앞으로 어떻게 될지를 맞히는 값이 아닙니다.

주가 요구 ROE?14.97%PBR 1.50배 (2026-06 순자산)

과거 실적 ROE?12.17%3개년 실적 중앙값

시장 기대치 격차?+2.80%p실적보다 높은 성장 기대

시장이 믿는 성장률?5.6%/년국고채 4.0%보다 빠른 성장 전제

성장 0 가정 가치?24,223원현재가의 1.2배

시장 요구 ROE vs 과거 실적 ROE 비교격차 +2.80%p

성장 0 가정 적정가 대비 안전마진프리미엄 1.2배

이 값이 어떻게 나왔는지 문장으로 보기

지금 주가 29,800원은 순자산(19,870원, 2026-06 기준)의 1.50배예요. 이 값을 정당화하려면 회사가 매년 ROE 14.97%를 계속 내야 해요. 실제 최근 3개년 ROE 중앙값은 12.17%였어요.

최근 실적이 그대로 이어질 경우의 주당가치는 24,223원이에요. 지금 주가는 그 1.2배예요. 단, 이 주당가치는 회사가 지금보다 더 커지지 않는다고 본 값이에요. 성장하는 회사는 이 기준으로 늘 비싸게 나와요.

이 숫자를 볼 때 조심할 것

성장을 0으로 둔 계산이에요. 회사가 앞으로 더 커지는 경우를 넣지 않았어요. 성장하는 회사는 이 기준으로 늘 비싸 보여요
요구수익률 9.98%는 국고채 3년 3.98% (2026-10-08 기준)에 주식 위험프리미엄 6.0%p를 더한 값이에요. 이 프리미엄은 시장에서 관측되는 값이 아니라 이 화면이 정한 상수예요. 낮게 잡았으므로 기대치가 과장되는 쪽은 아니에요
순자산과 ROE의 기준 시점이 달라요. 순자산(2026-06)은 그 시점에 남아 있던 잔액이라 주가와 가까운 최신 분기를 썼고, ROE는 1년간 얼마를 벌었는지라 2025년 연간 실적을 썼어요. 부채비율 53.40%도 순자산과 같은 2026-06 기준이에요.
시장이 믿는 성장률은 ROE를 실적 중앙값에 묶고 성장률만 푼 값이에요. 영원히 이어진다는 가정이라 국고채 금리를 넘으면 그만큼 낙관이 들어 있다고 읽어요.
ROE는 지난 회계연도 실적이에요. 최근 분기에 사업이 바뀌었으면 이 값에 아직 안 들어 있어요
적정가가 아니라 한 가지 모델의 값이에요. 다른 모델은 다른 값을 내요. 같은 종목에 증권사들이 낸 목표주가는 얼마나 맞는지 실측한 장이 따로 있어요

현금이 어디로 흐르나

2025년 연결

성장형영업 +투자 -재무 +

본업이 흑자인데 외부에서 돈을 더 끌어와 공격적으로 키우고 있어요.

영업활동?606억원

투자활동?-591억원

재무활동?541억원

연도	영업활동	투자활동	재무활동	진단
2025	606억원	-591억원	541억원	성장형
2024	588억원	-271억원	-8억원	우량형
2023	500억원	-1,411억원	-18억원	우량형

이 숫자를 볼 때 조심할 것

현금흐름은 금융감독원 전자공시(DART)의 사업보고서에서 가져와요. 화면의 다른 재무 숫자는 한국투자증권 상류라 출처가 달라요. 반올림이나 연결 범위가 조금 어긋날 수 있어요.
부호 조합만으로 좋고 나쁨이 갈리지는 않아요. 설비를 크게 늘리는 해는 투자활동이 크게 마이너스인데 이건 나쁜 신호가 아니에요. 같은 패턴이 몇 해째인지를 아래 표에서 같이 봐야 해요.
사업보고서 기준이라 연간이에요. 반기, 분기 현금흐름은 안 넣었어요. 최근에 사정이 바뀌었으면 이 표보다 먼저 분기 공시를 봐야 해요.

증권사 목표주가 & 적중 성적

19개 증권사 분석

평균 목표주가?58,763원최저 45,000원 ~ 최고 93,000원

현재가 대비 기대상승폭?+97.2%현재가 29,800원

투자의견 분포?

매수 19, 유지 0

목표주가 밴드 스펙트럼

덕산네오룩스 예측 정확도 TOP 3 증권사

과거 6개월 주가 오차가 가장 작았던 증권사

순위	증권사	판정?	과거 오차?	최근 목표가?	투자의견
1위	케이프투자증권	적중	7.5%기준선 26.3%	45,000원2022-08-23	매수
2위	SK증권	적중	12.1%기준선 21.3%	55,000원2026-02-12	매수
3위	다올투자증권	적중	15.5%기준선 20.0%	50,000원2023-03-21	매수

전체 증권사 목표주가 성적표 →

덕산네오룩스

개미가 가장 많이 샀는데 추정 평단가보다 주가가 3.7% 낮아요

매출 100원이 어디로 가나

단계별 손익 폭포수

주요 재무 추세

지금 주가에 들어 있는 기대치

현금이 어디로 흐르나

버티는 힘 (경제적 해자)

증권사 목표주가 & 적중 성적

덕산네오룩스 예측 정확도 TOP 3 증권사