제이에스링크 (127120) 실적, PER, PBR 및 목표주가 | StockHex

제이에스링크 (127120) 실적, PER, PBR 및 목표주가 | StockHex

2026년 상반기와 5개년 손익 및 이익률 표

연도	매출액	매출총이익률	영업이익률	당기순이익률
2026년 상반기	87억+64.2% YoY	26.4%	-104.6%	48.3%
2025	193억+21.4% YoY	18.7%	-64.8%	-85.0%
2024	159억-27.4% YoY	17.6%	-57.2%	-67.9%
2023	219억+28.8% YoY	25.1%	-19.6%	-25.6%
2022	170억-26.1% YoY	18.8%	-30.0%	-47.6%
2021	230억	27.4%	-22.6%	-27.0%

지금 주가에 들어 있는 기대치

3개년 실적 기준

시장은 이 회사의 실적보다 129.09%p 더 기대하고 있어요. 그만큼 좋아진다는 전제가 이미 주가에 들어가 있다는 뜻이에요.

제이에스링크의 현재 주가를 뒤집어 읽은 값입니다. 앞으로 어떻게 될지를 맞히는 값이 아닙니다.

주가 요구 ROE?93.96%PBR 9.43배 (2026-06 순자산)

과거 실적 ROE?-35.13%3개년 실적 중앙값

시장 기대치 격차?+129.09%p실적보다 높은 성장 기대

시장이 믿는 성장률?실적으로 안 나옴실적 ROE가 요구수익률 10.0% 이하

시장 요구 ROE vs 과거 실적 ROE 비교격차 +129.09%p

이 값이 어떻게 나왔는지 문장으로 보기

지금 주가 28,100원은 순자산(2,979원, 2026-06 기준)의 9.43배예요. 이 값을 정당화하려면 회사가 매년 ROE 93.96%를 계속 내야 해요. 실제 최근 3개년 ROE 중앙값은 -35.13%였어요.

이 숫자를 볼 때 조심할 것

성장을 0으로 둔 계산이에요. 회사가 앞으로 더 커지는 경우를 넣지 않았어요. 성장하는 회사는 이 기준으로 늘 비싸 보여요
요구수익률 9.96%는 국고채 3년 3.96% (2026-10-07 기준)에 주식 위험프리미엄 6.0%p를 더한 값이에요. 이 프리미엄은 시장에서 관측되는 값이 아니라 이 화면이 정한 상수예요. 낮게 잡았으므로 기대치가 과장되는 쪽은 아니에요
순자산과 ROE의 기준 시점이 달라요. 순자산(2026-06)은 그 시점에 남아 있던 잔액이라 주가와 가까운 최신 분기를 썼고, ROE는 1년간 얼마를 벌었는지라 2025년 연간 실적을 썼어요. 부채비율 81.35%도 순자산과 같은 2026-06 기준이에요.
시장이 믿는 성장률은 ROE를 실적 중앙값에 묶고 성장률만 푼 값이에요. 실적 ROE로는 어떤 성장률을 넣어도 지금 PBR이 안 나와요. ROE 자체가 올라야 맞는 가격이에요.
ROE는 지난 회계연도 실적이에요. 최근 분기에 사업이 바뀌었으면 이 값에 아직 안 들어 있어요
적정가가 아니라 한 가지 모델의 값이에요. 다른 모델은 다른 값을 내요. 같은 종목에 증권사들이 낸 목표주가는 얼마나 맞는지 실측한 장이 따로 있어요

현금이 어디로 흐르나

2025년 연결

한계형영업 -투자 -재무 +

본업이 적자인데 투자도 하고 그 돈을 빌려서 대고 있어요. 빚이 늘어나는 구조예요.

영업활동?-94억원

투자활동?-334억원

재무활동?784억원

연도	영업활동	투자활동	재무활동	진단
2025	-94억원	-334억원	784억원	한계형
2024	-68억원	-186억원	235억원	한계형
2023	-50억원	-37억원	46억원	한계형

이 숫자를 볼 때 조심할 것

현금흐름은 금융감독원 전자공시(DART)의 사업보고서에서 가져와요. 화면의 다른 재무 숫자는 한국투자증권 상류라 출처가 달라요. 반올림이나 연결 범위가 조금 어긋날 수 있어요.
부호 조합만으로 좋고 나쁨이 갈리지는 않아요. 설비를 크게 늘리는 해는 투자활동이 크게 마이너스인데 이건 나쁜 신호가 아니에요. 같은 패턴이 몇 해째인지를 아래 표에서 같이 봐야 해요.
사업보고서 기준이라 연간이에요. 반기, 분기 현금흐름은 안 넣었어요. 최근에 사정이 바뀌었으면 이 표보다 먼저 분기 공시를 봐야 해요.