매출 100원 중 원가와 판관비, 세금을 빼고 4.5원이 남았어요.
2025년 결산 연간 영업이익률은 8.7% 였습니다.
| 연도 | 매출액 | 매출총이익률 | 영업이익률 | 당기순이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 2026년 상반기 | 25.5조+211.9% YoY | 7.9% | 5.5% | 4.5% |
| 2025 | 17.1조+51.8% YoY | 14.0% | 8.7% | 6.5% |
| 2024 | 11.3조+18.2% YoY | 16.4% | 9.7% | 7.4% |
| 2023 | 9.5조+6.7% YoY | 12.1% | 5.9% | 4.6% |
| 2022 | 8.9조+52.4% YoY | 14.2% | 7.3% | 5.7% |
| 2021 | 5.9조 | 31.3% | 20.6% | 15.5% |
시장은 이 회사의 실적보다 7.62%p 덜 기대하고 있어요. 지금 실적이 이어지기만 해도 되는 가격이라는 뜻이에요.
키움증권의 현재 주가를 뒤집어 읽은 값입니다. 앞으로 어떻게 될지를 맞히는 값이 아닙니다.
지금 주가 242,000원은 순자산(288,207원, 2026-06 기준)의 0.84배예요. 이 값을 정당화하려면 회사가 매년 ROE 8.36%를 계속 내야 해요. 실제 최근 3개년 ROE 중앙값은 15.98%였어요.
최근 실적이 그대로 이어질 경우의 주당가치는 462,358원이에요. 지금 주가는 그보다 47.7% 낮아요. 단, 이 주당가치는 회사가 지금보다 더 커지지 않는다고 본 값이에요. 성장하는 회사는 이 기준으로 늘 비싸게 나와요.
본업이 적자인데 투자도 하고 그 돈을 빌려서 대고 있어요. 빚이 늘어나는 구조예요.
장부는 흑자인데 현금이 들어오지 않았어요. 2025년 영업이익은 플러스인데 영업활동 현금흐름은 마이너스예요. 팔았지만 아직 못 받은 돈(매출채권)이 늘었거나, 재고가 쌓였거나, 이익이 실제 현금이 아닌 항목으로 잡혔을 수 있어요. 흑자도산은 이 자리에서 시작해요.
| 연도 | 영업활동 | 투자활동 | 재무활동 | 진단 |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | -6.4조원 | -1.5조원 | 8.5조원 | 한계형 |
| 2024 | -5.0조원 | -1,797억원 | 5.3조원 | 한계형 |
| 2023 | -2.1조원 | -2,917억원 | 2.8조원 | 한계형 |
| 연도 | 당기순이익 | 배당금 지급 | 배당성향 | 자사주 취득 |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.1조원 | 2,057억원 | 18.4% | 350억원 |
| 2024 | 8,349억원 | 881억원 | 10.6% | 806억원 |
| 2023 | 4,407억원 | 893억원 | 20.3% | 363억원 |
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