매출 100원 중 원가와 판관비, 세금을 빼고 5.7원이 남았어요.
2025년 결산 연간 영업이익률은 7.4% 였습니다.
| 연도 | 매출액 | 매출총이익률 | 영업이익률 | 당기순이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 2026년 상반기 | 12.4조+62.5% YoY | 14.2% | 10.7% | 5.7% |
| 2025 | 16.6조+37.6% YoY | 10.9% | 7.4% | 4.6% |
| 2024 | 12.1조+24.2% YoY | 9.5% | 6.0% | 2.5% |
| 2023 | 9.7조-13.5% YoY | 9.9% | 6.8% | 4.5% |
| 2022 | 11.2조+12.5% YoY | 10.4% | 8.2% | 5.5% |
| 2021 | 10.0조 | 12.6% | 11.0% | 8.1% |
시장은 이 회사의 실적보다 14.54%p 더 기대하고 있어요. 그만큼 좋아진다는 전제가 이미 주가에 들어가 있다는 뜻이에요.
고려아연의 현재 주가를 뒤집어 읽은 값입니다. 앞으로 어떻게 될지를 맞히는 값이 아닙니다.
지금 주가 1,083,000원은 순자산(556,217원, 2026-06 기준)의 1.95배예요. 이 값을 정당화하려면 회사가 매년 ROE 19.35%를 계속 내야 해요. 실제 최근 3개년 ROE 중앙값은 4.81%였어요.
최근 실적이 그대로 이어질 경우의 주당가치는 269,237원이에요. 지금 주가는 그 4.0배예요. 단, 이 주당가치는 회사가 지금보다 더 커지지 않는다고 본 값이에요. 성장하는 회사는 이 기준으로 늘 비싸게 나와요.
본업이 적자인데 투자도 하고 그 돈을 빌려서 대고 있어요. 빚이 늘어나는 구조예요.
장부는 흑자인데 현금이 들어오지 않았어요. 2025년 영업이익은 플러스인데 영업활동 현금흐름은 마이너스예요. 팔았지만 아직 못 받은 돈(매출채권)이 늘었거나, 재고가 쌓였거나, 이익이 실제 현금이 아닌 항목으로 잡혔을 수 있어요. 흑자도산은 이 자리에서 시작해요.
| 연도 | 영업활동 | 투자활동 | 재무활동 | 진단 |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | -6,282억원 | -4,411억원 | 3.7조원 | 한계형 |
| 2024 | 5,158억원 | -1.4조원 | 1.1조원 | 성장형 |
| 2023 | 8,209억원 | -6,225억원 | -3,156억원 | 우량형 |
| 연도 | 당기순이익 | 배당금 지급 | 배당성향 | 자사주 취득 |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 7,702억원 | 1,393억원 | 18.1% | 0억원 |
| 2024 | 3,047억원 | 3,149억원 | 103.4% | 2.1조원 |
| 2023 | 4,385억원 | 5,990억원 | 136.6% | 519억원 |
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