매출 100원 중 원가와 판관비, 세금을 빼고 8.1원이 남았어요.
2025년 결산 연간 영업이익률은 6.5% 였습니다.
| 연도 | 매출액 | 매출총이익률 | 영업이익률 | 당기순이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 2026년 상반기 | 36.1조+162.3% YoY | 14.8% | 10.7% | 8.1% |
| 2025 | 29.3조+31.7% YoY | 13.4% | 6.5% | 5.4% |
| 2024 | 22.2조+9.3% YoY | 12.7% | 5.3% | 4.2% |
| 2023 | 20.4조+6.2% YoY | 9.3% | 2.6% | 1.6% |
| 2022 | 19.2조+45.8% YoY | 11.4% | 4.4% | 3.7% |
| 2021 | 13.1조 | 22.6% | 11.3% | 9.0% |
시장은 이 회사의 실적보다 3.31%p 더 기대하고 있어요. 그만큼 좋아진다는 전제가 이미 주가에 들어가 있다는 뜻이에요.
미래에셋증권의 현재 주가를 뒤집어 읽은 값입니다. 앞으로 어떻게 될지를 맞히는 값이 아닙니다.
지금 주가 31,600원은 순자산(27,909원, 2026-06 기준)의 1.13배예요. 이 값을 정당화하려면 회사가 매년 ROE 11.25%를 계속 내야 해요. 실제 최근 3개년 ROE 중앙값은 7.94%였어요.
최근 실적이 그대로 이어질 경우의 주당가치는 22,300원이에요. 지금 주가는 그 1.4배예요. 단, 이 주당가치는 회사가 지금보다 더 커지지 않는다고 본 값이에요. 성장하는 회사는 이 기준으로 늘 비싸게 나와요.
본업이 적자인데 자산을 팔고 빚까지 내서 버티고 있어요.
장부는 흑자인데 현금이 들어오지 않았어요. 2025년 영업이익은 플러스인데 영업활동 현금흐름은 마이너스예요. 팔았지만 아직 못 받은 돈(매출채권)이 늘었거나, 재고가 쌓였거나, 이익이 실제 현금이 아닌 항목으로 잡혔을 수 있어요. 흑자도산은 이 자리에서 시작해요.
| 연도 | 영업활동 | 투자활동 | 재무활동 | 진단 |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | -6.9조원 | 5.8조원 | 8,621억원 | 위기대응형 |
| 2024 | -10.3조원 | -1.4조원 | 11.7조원 | 한계형 |
| 2023 | -4.1조원 | 3,524억원 | 2.6조원 | 위기대응형 |
| 연도 | 당기순이익 | 배당금 지급 | 배당성향 | 자사주 취득 |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.6조원 | 1,487억원 | 9.4% | 801억원 |
| 2024 | 9,255억원 | 899억원 | 9.7% | 1,722억원 |
| 2023 | 3,332억원 | 1,234억원 | 37.0% | 753억원 |
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