매출 100원 중 원가와 판관비, 세금을 빼고 4.2원이 모자랐어요.
2025년 결산 연간 영업이익률은 3.5% 였습니다.
| 연도 | 매출액 | 매출총이익률 | 영업이익률 | 당기순이익률 |
|---|---|---|---|---|
| 2026년 상반기 | 2.3조+28.8% YoY | 9.2% | 5.3% | -4.2% |
| 2025 | 3.6조+10.5% YoY | 7.8% | 3.5% | 2.5% |
| 2024 | 3.3조+15.7% YoY | 8.0% | 3.5% | 2.3% |
| 2023 | 2.8조+16.1% YoY | 6.8% | 2.8% | 2.5% |
| 2022 | 2.5조+22.7% YoY | 5.6% | 2.0% | 0.9% |
| 2021 | 2.0조 | 6.2% | 2.0% | 1.4% |
시장은 이 회사의 실적보다 23.26%p 더 기대하고 있어요. 그만큼 좋아진다는 전제가 이미 주가에 들어가 있다는 뜻이에요.
대한전선의 현재 주가를 뒤집어 읽은 값입니다. 앞으로 어떻게 될지를 맞히는 값이 아닙니다.
지금 주가 28,150원은 순자산(9,632원, 2026-06 기준)의 2.92배예요. 이 값을 정당화하려면 회사가 매년 ROE 29.11%를 계속 내야 해요. 실제 최근 3개년 ROE 중앙값은 5.85%였어요.
최근 실적이 그대로 이어질 경우의 주당가치는 5,657원이에요. 지금 주가는 그 5.0배예요. 단, 이 주당가치는 회사가 지금보다 더 커지지 않는다고 본 값이에요. 성장하는 회사는 이 기준으로 늘 비싸게 나와요.
본업이 적자인데 투자도 하고 그 돈을 빌려서 대고 있어요. 빚이 늘어나는 구조예요.
장부는 흑자인데 현금이 들어오지 않았어요. 2025년 영업이익은 플러스인데 영업활동 현금흐름은 마이너스예요. 팔았지만 아직 못 받은 돈(매출채권)이 늘었거나, 재고가 쌓였거나, 이익이 실제 현금이 아닌 항목으로 잡혔을 수 있어요. 흑자도산은 이 자리에서 시작해요.
| 연도 | 영업활동 | 투자활동 | 재무활동 | 진단 |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | -1,713억원 | -1,665억원 | 4,395억원 | 한계형 |
| 2024 | 68억원 | -3,871억원 | 4,111억원 | 성장형 |
| 2023 | 307억원 | -573억원 | 973억원 | 성장형 |
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